单晶稳操胜券之际,多晶还将引发一波市场冲击?

1评论 2018-05-16 17:42:34 来源:智通财经网 "A股豪门"操盘术曝光!

  光伏行业的单多晶硅技术之争由来已久,这一竞争格局似乎已经正步入尾声,单晶似乎已胜券在握,但是落败的多晶似乎并不会平静地退居幕后。

  旷日持久的单多晶之争

  光伏产业是始于单晶的,由于其晶格规整,相比多晶具有1%-2%的转换效率优势;但对于光伏行业而言,离开补贴是否能生存下去还是个重要问题,因此多晶凭借成本优势一直与单晶争主流技术路线的位置,两者之争可谓旷日持久。

   

  单晶和多晶的成本差别主要体现在拉棒和铸锭成本的差别上,而在硅料、切片、组件、电站,如果按照每片来算的,单多晶的差异其实很小。一直以来,多晶对于单晶的成本优势建立在铸锭相对于拉棒更高的效率上。

  据业内技术人员透露,单晶拉棒在几度更换炉型后,即使导入连续多根技术,单炉月产量也只有多晶通过热场改造的铸锭技术四分之一,因此多晶有较大的成本优势。但由于单晶具备转换效率优势,单多晶硅片价差在0.6元/片之内的话仍是单晶具有性价比优势,超过此标线后多晶才更具优势。

  但归根到底,提升转换效率还是产业生存的决定性因素。智通财经APP了解到,如果从整个发电系统成本来看的话,铸锭成本仅占总成本2%左右,拉晶成本也只有6%,总体电池加工成本占系统发电成本只有10%左右,这意味着即使电池加工成本提高50%,只要电池效率提高超过5%则能完全覆盖成本增加。

  而在提高电池效率这块,单晶则具有明显优势。据了解,受益于单晶规整的晶格结构,技术开发容易得到提效,诸如金刚线切割、PERC、IBC、双面、半片、叠瓦等通过电池、组件提效的技术,也都是在单晶上先行研发和推广。

  2016年金刚线切割技术的铺开,是单多晶之争的转折点。智通财经APP了解到,2016年之前可以说是多晶一直占据着主导地位,但2016年“金刚线切割”的新技术应用为行业带来了变革。此前单晶阵营老大——隆基股份(601012.SH)于2014年一季度末,使其金刚线切割项目实现盈亏持平,到了2015年底,公司更是完成了切割设备置换,拥有近200台左右的金刚线专机。受益于新技术的应用和单晶产能规模扩大,2016年单晶市占率开始提升。其中除了技术、规模因素外,单晶于2016年至2017年得到了政策上的优待。

  由国家能源局牵头推动、实行的光伏“领跑者计划”从2015年开始执行,该计划的目的是鼓励先进技术的推广与应用,从而加快实现光伏发电平价上网。而国家能源局“光伏发电领跑者计划”对单、多晶组件转换效率要求较高,但多晶目前的技术发展达标非常困难,所以在这块竞争中单晶将会占据绝对优势,因此大比例的单晶产品进入“领跑者”项目,助其市占率明显提升。受到“领跑者”项目集中并网影响,尽管当时单多晶硅片价差达到1.7元/片,单晶仍是市场大部分需求的首选。

  终于熬出头的单晶,立刻开启了疯狂吞噬市场的脚步。

  单晶气势如虹地大举进攻

  单晶连续降价,大面积收割市场。智通财经APP了解到,2017年10月27日,隆基股份宣布其所生产的单晶硅片调降0.4元/片,190um单晶硅片由6.15元/片降到5.75元/片,180um单晶硅片由6元/片降到5.6元/片。在之后的12月25日、2018年1月1日、2018年2月4日以及2018年2月23日,单晶硅片价格又进行了四次调降,总共降价达到1.5元/片,180um单晶硅片累计降幅超过了24%。随着单晶的多次调价,2018年1-2月份多晶硅价格迎来“断崖式下跌”走势,2月底价格为12.46万元/吨,降幅高达18.6%,2月均价12.96万元/吨,环比下滑15.3%,价格走势到了4月后才在需求支撑下有企稳迹象。单晶行业的硅片端的降本和电池组件端的增效持续进行,行业的竞争格局逐渐明朗,单晶主导光伏市场的格局正在形成。智通财经APP了解到,2017年国内市场单晶占有率提升至36%,提升近10个百分点,全球市场占比达27%。

  而近期单晶表现愈发强势。据了解,前期完成竞争优选的5GW领跑者基地开始招标,其中单晶占比超8成,双面组件占比约5成;而近期国电投发布组件招标公告1.2GW全部为单晶。2018年,单多晶的市场格局面临反转,单晶市占率或将超过多晶。

  4月10日,多晶龙头保利协鑫(03800)发布公告称,将与云南曲靖市当日签订投资协议,双方成立合营公司,总投资约90亿元人民币,在曲靖市新建20GW铸锭单晶产能,生产设施将分两期安装,每期10GW。多晶龙头开始大手笔建设单晶产能,足见多晶大势真的已去了。

  但多晶的落幕演出会如此安静吗?

  多晶或将引发最后一波市场冲击

  目前多晶硅片价格有继续下探的趋势,高效硅片需求尚可,普通多晶硅片需求疲软,大厂成交价下探至3.35-3.4元/片,小厂报价压力更大。由于多晶硅片价格已低于不少厂商的现金水位,开工率下调已是势在必行,这将使得多晶对于单晶的威胁越来越小。

  而市场上确实也出现不少厂商传出下调开工率的消息,但奈何多晶硅片库存在持续累积,多晶硅片厂库存压力还在提升,这部分库存的强制出货,或许会在短期内引发市场电池组件价格进一步下行,相信对市场的冲击并不会太小。

  虽然会对上游企业产生一定短期影响,但是行业形势更加利好光伏行业发展,除长期看好单晶龙头外,类似于信义光能(00968)、协鑫新能源(00451)这类的光伏运营企业,也会有很不错的关注价值。(文/江松华)

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